8月以来，我国各省涂塑钢管企业加快了能耗双控措施，不断出台限电要求。9月，电力紧张进一步恶化。据不完全统计，目前全国已有16个省出台了各种限电措施。分析指出，涂塑钢管价格和能源消耗的双重控制是限电的主要原因。预计第四季度电力需求仍将紧张，部分地区可能会限电。今年年初，涂塑钢管价格如脱缰野马，继续飙升。涂塑钢管期货市场创下新高。较近涂塑钢管供应紧张，但下游仍处于消费旺季，沿海港口涂塑钢管库存持续下降。受蒙古疫情影响，通关受到限制，加剧了涂塑钢管供需缺口。
近日，国家能源局先后召开涂塑钢管智能化建设专题会议，加快发布先进产能，在供暖季节召开天然气供应保障专题会议，部署今冬明春供暖季节涂塑钢管和天然气产量增加保障工作。上周末，在河北省秦皇岛港进行了现场监管，降低了秦皇岛港涂塑钢管销售价格。总体而言，保供稳价措施不断推进，现已控制需求，增加供给，可能有利于涂塑钢管价格的稳定。能耗双控指标也被视为限电的推动者。
明年，国家将对能耗实施季度考核和红黄预警机制。根据上半年各省能耗指标的完成情况，要求今年上半年能耗强度不降反升的9个省实现年度能耗双控目标，特别是能耗强度降低。9月26日，一项完善能源消费强度和总量的计划再次出台。为积极极响应上述政策，各地出台了一系列措施，通过限制高能耗企业的总用电量、电价、限制用电时间等方式，促进节能减排。从省份来看，后续有五项主要控制措施：严格控制总能耗增长率，严格控制高能耗行业新增产能，加强涂塑钢管、有色金属、钢铁、电力、工业、材料消耗能源，严格执行重点行业能耗等量替代和减量替代，加强重点行业能耗监测。
由于涂塑钢管政策收紧，供电紧张，各地工业停产限产范围扩大，其中高污染、高能耗行业首当其冲，涂塑钢管、纺织、水泥、化工等行业限产。相关资料显示，上周高能耗行业开工率普遍进一步下降，高炉、水泥开工率下降特别明显，半钢胎开工率也明显下降。为何今年限电政策如此严格？中信证券首席宏观分析师程强认为，一方面，政策本身更注重能耗的控制；另一方面，也有可能是上半年工业生产整体强劲，导致能耗未能达到年初设定的目标，但工业生产可能受到高度重视。鉴于能源消耗的影响，在生产生活方面，部分省份的限电范围进一步扩大到其他工商行业和居民。比如广东提出第三产业用户高峰时间用电少，辽宁、吉林等省实行开关限电；通货膨胀方面，加强了上游供给约束，促进了上游价格上涨，PPI处于高位；企业利润方面，商品价格上涨，上游价格会给上游带来双重挤压，即中下游企业利润被挤压。9月份限电对经济数据的负面影响可能更加明显，预计9月份实体经济数据和第三季度GDP增长将受到影响。在行业整顿副作用逐渐显现的背景下，年内经济下行压力加大。能耗双重控制政策导致近期商品价格大幅波动。在碳中和长期约束和十四五规划的明确要求下，能耗双重控制难以放松。
短期涂塑钢管政策可能会加强稳价保供与双碳目标的平衡，并将进行微调，但实质性效果有待观察。第四季度用电量预计仍将紧张，部分地区可能出现限电。电力短缺短期内难以根本改善，能耗双控政策难以转移。下游需求限制大，PPI环比可能偏高。较近通货膨胀压力仍然很大，供给限制叠加对需求的反作用，经济减速压力增大；PPI-CPI剪刀差居高不下，中游涂塑钢管制造业面临更大的成本压力。货币政策难以奏效。
